Elección de pensión por retiro programado de las AFP se dispara 85% tras ajuste en tasa de interés

Enero significó un mes positivo para la venta de rentas vitalicias que ofrecen las compañías de seguros de vida, si se compara con el mismo mes de año pasado. Sin embargo, no fue suficiente para quitarle terreno al retiro programado de las AFP.

Durante el primer mes de este 2022 la elección del retiro programado se disparó, alcanzando cifras no vistas desde septiembre de 2016.

En enero, las administradoras otorgaron 4.744 retiros programados, lo que evidenció un alza de 85% respecto a las 2.571 entregadas en el mismo mes de 2021, según datos de la Superintendencia de Pensiones.

El avance registrado fue de la mano de la Tasa de Interés Técnico que aplicó el regulador previsional para el producto durante este primer trimestre de 2022. Lo anterior, porque a inicios del presente ejercicio el organismo decidió fijar la tasa en 4,96%, lo que resultó en una escalada de 54 puntos base desde la cifra previa, elevando los montos de las pensiones que reciben los nuevos jubilados entre enero y marzo.

"La razón por la que aumenta la cantidad de nuevos retiros programados es la misma por la que suben las rentas vitalicias. La gente se está pensionando más en este momento, porque la tasa de interés está más alta y eso hace que la Tasa de Interés Técnico del retiro programado y la tasa de descuento de la renta vitalicia suban, elevando las pensiones, por la forma en cómo se calculan los montos", explica el académico de la Facultad de Economía de la Universidad Diego Portales, Marco Morales.

Retiro programado versus renta vitalicia

La renta vitalicia también se ha visto beneficiada de la alta tasa de interés. En enero, se comercializaron 1.298 de estas pólizas previsionales, lo que representó un alza de 131,7%.

En enero la tasa de interés que calcularon las compañías de seguros para otorgar pensiones promedió un 3,54%. Es por ello que existe un malestar al interior de la industria, ya que consideran que la tasa fijada para el retiro programado genera una brecha "inalcanzable" para las aseguradoras. 

¿Qué diferencia a estas dos modalidades de pensión? Lo primero que hay que tener en cuenta es que los montos pensiones que se otorgan a través del retiro programado son inicialmente más altos que los que se entregan por rentas vitalicias, aunque éstos decaen en el tiempo. Por el contrario, las jubilaciones de las compañías de seguros de vida se mantienen constantes en el tiempo y están expresadas en Unidades de Fomento.

"En el caso del retiro programado, el cálculo de la pensión se hace una vez al año y va a depender del saldo que tenga el afiliado en su cuenta de capitalización individual y de las expectativas de vida. Eso hace que los pagos del retiro programado sean decrecientes y que cada año se tenga una pensión más baja", apunta Morales.